我们在研究商品、分析商品、进行商品投资的时候,供求关系是一个比较重要的研究面。我们判断商品的涨跌,往往要根据供求关系进行分析,有时候供求关系的矛盾比较大,有时候比较小,如果矛盾比较大,并且短时间无法解决,有可能就会形成一段时间的单边价格波动,这是供求关系在商品分析价格预测过程中的一些重要性。
那么当商品在不同价位的时候,我们用供求关系对它们进行分析、进行定位,是不是要用同样的方式同样的权重?我想应该是不一样的。当一个商品的价格在中位的时候,供求关系对它的价格波动也好,对它本身的生产、库存、消费等等起到的作用是比较大的,特别是在它价格涨跌的时候,供求关系对它的驱动特别大。价格在中间的时候它涨一点也可以,跌一点也可以,涨跌它都没有特别大的阻力,这时候如果供大于求它容易跌,供大于求矛盾特别大的时候,跌幅可能就会比较大。反过来如果供小于求它就容易涨,供小于求矛盾比较大的时候,并且短期很难缓解,涨幅可能就会比较大,甚至时间会比较长。
但是如果商品价格在极高位或者极低位的时候,供求关系对价格驱动的影响就会变小,甚至会变得很小。当一个商品的价格非常低,到了一个跌无可跌的位置,到了一个全行业生产者都亏损的位置,甚至全行业生产者亏损长达半年、一年甚至更长时间,即便它的供求关系是供大于求,这个商品也跌不动了。虽然很多生产商是亏损的,但他们还在生产,供应量维持正常,消费如果没有起来,它还是处于一个供大于求的状态。所以,在价格极低的时候,供求关系还没有出现扭转的时候,它的供求关系表面上看或者较长一段时间里面一直都是供大于求。这时候供大于求的供求关系对价格的变动没有太大的影响,因为它的价格已经到了极低的位置,全行业生产者都已经亏损,它已经跌不可跌了。本来我们认为供大于求,价格要下跌,但是在这样的情况下,它就不会跌了或者不容易跌了,即使跌也只会跌一点点。所以,在价格极低的时候,特别是商品生产者都亏损了,亏损持续较长时间,我们不能因为它供大于求而轻易地去看空做空,反而应该等待时机,看什么时候它的需求会变好,供应会变少,供求关系会扭转,这时候它的上涨驱动就会比较大。也就是在价格极低的时候,供大于求的驱动对它价格的影响就比较小,如果哪一天出现了供不应求,它的价格就比较容易上涨,这时候供求关系对它的价格影响会非常大。
反过来,如果价格已经很高,利润已经非常丰厚,生产者都已经是暴利了,大家都想要扩大生产,这个时候即便商品供不应求,我们也不能轻易地去看多做多它了,因为这么暴利,有更多的人要去生产,消费也会受到一定的压制。如果这时候从供不应求转变成供大于求,那么它的价格会很快下跌。也就是在高位的时候,我们要重点去分析什么时候会变成供大于求,在低位的时候,我们要重点分析什么时候会变成供不应求,在中位的时候,供大于求和供不应求都要去分析,只要它的驱动足够大,只要它的供求关系矛盾比较大,短期又无法解决,在中位的时候它向上向下都可以,但在极低位和极高位的时候,我们还是要区别对待。
那么当商品在不同价位的时候,我们用供求关系对它们进行分析、进行定位,是不是要用同样的方式同样的权重?我想应该是不一样的。当一个商品的价格在中位的时候,供求关系对它的价格波动也好,对它本身的生产、库存、消费等等起到的作用是比较大的,特别是在它价格涨跌的时候,供求关系对它的驱动特别大。价格在中间的时候它涨一点也可以,跌一点也可以,涨跌它都没有特别大的阻力,这时候如果供大于求它容易跌,供大于求矛盾特别大的时候,跌幅可能就会比较大。反过来如果供小于求它就容易涨,供小于求矛盾比较大的时候,并且短期很难缓解,涨幅可能就会比较大,甚至时间会比较长。
但是如果商品价格在极高位或者极低位的时候,供求关系对价格驱动的影响就会变小,甚至会变得很小。当一个商品的价格非常低,到了一个跌无可跌的位置,到了一个全行业生产者都亏损的位置,甚至全行业生产者亏损长达半年、一年甚至更长时间,即便它的供求关系是供大于求,这个商品也跌不动了。虽然很多生产商是亏损的,但他们还在生产,供应量维持正常,消费如果没有起来,它还是处于一个供大于求的状态。所以,在价格极低的时候,供求关系还没有出现扭转的时候,它的供求关系表面上看或者较长一段时间里面一直都是供大于求。这时候供大于求的供求关系对价格的变动没有太大的影响,因为它的价格已经到了极低的位置,全行业生产者都已经亏损,它已经跌不可跌了。本来我们认为供大于求,价格要下跌,但是在这样的情况下,它就不会跌了或者不容易跌了,即使跌也只会跌一点点。所以,在价格极低的时候,特别是商品生产者都亏损了,亏损持续较长时间,我们不能因为它供大于求而轻易地去看空做空,反而应该等待时机,看什么时候它的需求会变好,供应会变少,供求关系会扭转,这时候它的上涨驱动就会比较大。也就是在价格极低的时候,供大于求的驱动对它价格的影响就比较小,如果哪一天出现了供不应求,它的价格就比较容易上涨,这时候供求关系对它的价格影响会非常大。
反过来,如果价格已经很高,利润已经非常丰厚,生产者都已经是暴利了,大家都想要扩大生产,这个时候即便商品供不应求,我们也不能轻易地去看多做多它了,因为这么暴利,有更多的人要去生产,消费也会受到一定的压制。如果这时候从供不应求转变成供大于求,那么它的价格会很快下跌。也就是在高位的时候,我们要重点去分析什么时候会变成供大于求,在低位的时候,我们要重点分析什么时候会变成供不应求,在中位的时候,供大于求和供不应求都要去分析,只要它的驱动足够大,只要它的供求关系矛盾比较大,短期又无法解决,在中位的时候它向上向下都可以,但在极低位和极高位的时候,我们还是要区别对待。